| | | Здравствуйте друзья! С Вами ведущий рассылки - Евгений Горобченко. Обзор и аналитика от сайта www.forexanalytics.net. |
|
|
| В своем итоговом заявлении после заседания FOMC признал факт наличия значительных рисков снижения темпов роста экономики США, объявив при этом о введении дополнительных стимулирующих мер Ну вот и состоялось... Итак, комитет открытого рынка Федеральной резервной системы США принял вчера решение оставить основные процентные ставки на прежнем уровне - в итоге, процентная ставка по федеральным фондам по-прежнему составляет 0.25%.
Показательно, что в своем итоговом коммюнике Федрезерв вновь напомнил о том, что намерен сохранять ставку на рекордно низком уровне как минимум до середины 2013 года. Кроме того, как и предполагали эксперты, FOMC объявил о принятии мер с целью поддержания долгосрочных процентных ставок на низком уровне, заявив о продаже краткосрочных облигаций на сумму 400 млрд. долларов и о покупке на такую же сумму долгосрочных облигаций. При этом комитет предупредил, что будет регулярно пересматривать размеры и состав своих вложений и готов откорректировать их объемы, как этого потребует ситуация. Напомним, что эти меры, по мнению ФРС, должны будут способствовать снижению ставок по ипотечным кредитам, чем в итоге поддержат рынка недвижимости в США.
В тексте сопроводительного заявления FOMC отмечается, что "рост экономики остается медленным". При этом последние индикаторы "демонстрируют сохранение слабости на рынке труда", а уровень безработицы "остается высоким".
Также в документе указывается, что "расходы домохозяйств в последние месяцы, несмотря на восстановление продаж транспортных средств, продемонстрировали скромный рост". При этом отмечается, что "инвестиции в коммерческую недвижимость остаются слабыми, а ситуация на рынке жилья по-прежнему депрессивная".
Напомним, что решение по ставкам было принято большинством голосов, при этом «против» проголосовали те же члены комитета, которые и ранее заявляли о своем несогласии с политикой дополнительных стимулирующих мер на данном этапе - Ричард Фишер, Нарайана Кочерлакота и Чарльз Плоссер.
Реакция рынков оказалась достаточно эмоциональной - пара евро/доллар, достигшая перед объявлением итогов заседания ФРС США отметки 1.3796, после обнародования вердикта упала более чем на 130 пунктов, достигнув отметки 1.3556.
А на валютных рынках, в итоге, наблюдался повсеместный уход от риска. Так, пара австралийский доллар/доллар США вернулась к отметки 1.0032, а курс доллар США/канадский доллар поднялась к уровню 1.0079. При этом котировки золота также просели, упав до отметки 1778.60 доллара за тройскую унцию. Напомним, что главными мотивами продаж пары стали признания FOMC того факта, что сохраняется значительный риск уменьшения темпов роста экономики США, а также и то, что при реализации объявленных мер Федрезерву не потребуется "включать печатный станок".
Также напомним, что усилению активности "медведей" способствовало и заявление от рейтингового агентства Moody's о понижении долгового рейтинга для трех ведущих американских банков - Bank of America, Wells Fargo и Citigroup.
При этом поддержку курсу доллара оказали данные по продажам домов на вторичном рынке в США за август, оказавшиеся выше, как предыдущего значения, так и ожиданий экономистов. Напомним, что значение показателя, при прогнозе 4.75 млн., и предыдущем значении 4.67 млн., составил 5.03 млн. Заметим, что наибольшему давлению вчера подвергся британский фунт, упавший почти на три фигуры от максимумов дня. Поводом для столь активных распродаж послужили данные опубликованного вчера протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 7-8 сентября.
Так, согласно документу, один член Комитета проголосовал за увеличение суммы, выделяемой на количественное ослабление кредитно-денежной политики, на 50 млрд. фунтов, тогда как остальные члены Комитеты проголосовали за то, чтобы сумма в 200 млрд. фунтов не была изменена. При этом за то, чтобы оставить процентную ставку по сделкам репо без изменения все девять членов комитета проголосовали единогласно, в результате чего ставка осталась на прежнем уровне 0.50%.
Вопрос о том, будет ли достигнута вторая цель снижения (1.33) в паре евро/доллар перед тем, как начнется значительная повышательная коррекция, пока остается открытым.
Вчерашние решения ФРС, несмотря на свою предсказуемость, обусловили новую волну продаж, которая приблизила пару к реализации прежних ожиданий, предполагавших предварительное достижение отметки 1.33. Заметим, что "гэп открытия недели" был вчера благополучно закрыт, а структура "медвежьей" волны, реализованной на фоне объявления решения ФРС, указывает на высокую вероятность дальнейшего снижения пары. Однако, эти предположения могут быть показательны лишь в случае утери поддержки на 1.3496. Пока этого не произошло, мы рекомендуем сохранять выжидательные позиции. Автор: Валиев Вахид Источник: Банковская группа «Лайф» |
| EUR/USD: "два в одном"! Похоже, что мы вновь имеем гремучую смесь из спекуляций по поводу повторной рецессии в США, а также продолжающегося долгового кризиса в Европе. Резкое снижение аппетита к риску на этом фоне как раз и следует считать ключевым фактором роста курса доллара США в среду и в четверг утром.
FED
Самое важное для нас в последнем стейтменте ФРС – это не сколько решение о запуске операций «твист», а скорее комментарий Центробанка о том, что «существуют серьезные понижательные риски» для экономики США. Данный комментарий может означать, что ситуация в крупнейшей экономике мира за последние полтора месяца ухудшилась, и спекулянты вновь могут ставить на то, что мы увидим за океаном отрицательные темпы роста ВВП.
Общий негативный настрой в данном случае подтверждается также и тем, что на финансовых рынках бытует мнение о том, что операция «твист» - это жест отчаяния и, что у Fed больше не осталось инструментов, способных поддержать американскую экономику.
Для евро, на наш взгляд, значительный риск в данном случае заключается еще и в том, что все-таки американская экономика более устойчивая ко всем возможным испытанием в отличие от европейской, где в итоге проблемы экономического характера из США могут перерасти в локальную полноценную рецессию, а заодно и банковский кризис, учитывая то, что спрос на рисковые активы продолжает падать, обесценивая портфели банков с их многочисленными плохими активами.
В полной мере говорить об итогах очередного заседания ФРС мы бы предпочли на следующей неделе, полагая, что к этому моменту эмоции оставят рынок и можно будет выделить какой-либо четкий фундаментальный тренд.
Europe
В Европе тем временем продолжается долговой кризис, что мы невольно склонны трактовать как сигнал к продолжению долгосрочного нисходящего тренда по EUR/USD в ближайшие месяцы и кварталы.
Что касается при этом краткосрочного роста в EUR/USD, о котором мы писали в начале недели, то считайте, что он произошел, учитывая то, что в среду под итоги заседания ФРС мы закрыли воскресный гэп по евро, скорректировавшись в район 1.38. Как и ранее, мы советуем работать только от продаж по EUR/USD.
Формально продавать евро сейчас можно под следующие идеи:
· Европейским банковский кризис. МВФ обещает потери банковской системе Европы порядка 300 млрд евро. Далее акции французских банков продолжают стремительно терять в цене, а мы только и слышим о том, что контрагенты по всему миру активно закрывают на них лимиты. Здесь же можно упомянуть последнее решение S&P в среду вечером понизить кредитный рейтинг ряда итальянских банков вслед за снижением странового. Пока данный нарыв не будет вскрыт, и мы не узнаем о тотальной рекапитализации «провинившихся», говорить о каком-либо устойчивом повышательном тренде по евро преждевременно.
· Несмотря на все комментарии о конструктивных переговорах между «тройко» и Грецией, конкретики как не было, так и нет по данному вопросу. Вместе с тем непонятно, что будет с «добровольной» реструктуризацией греческого долга, а также, удастся ли чиновникам ЕС оперативно утвердить поправки к EFSF и второй пакет мер помощи Афинам.
Резюме: цели по EUR/USD прежние – 1.30/1.35, любой рост курса в район 1.38-1.40 мы советуем использовать для открытия позиций на продажу.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. Источник: Admiral Markets
|
| Текущий выпуск завершен.
Выпуск подготовил Евгений Горобченко.
Присылайте свои пожелания, мысли, замечания и вопросы. | Дата выпуска - 22 сентября 2011 | Время выпуска - 10:00 | Используя систему TENFORE, Вы сможете получать "из первых рук" качественную и доступную финансовую информацию, в режиме реального времени, практически со всех мировых бирж.
Tenfore Systems Limited - один из ведущих мировых поставщиков информации, предоставит Вам возможность получать он-лайн котировки и новости с рынков: валют (Forex), индексов, фьючерсов, опционов, акций, облигаций, ценных металлов и многих других.
Котировки валют напрямую от крупнейших банков-маркетмейкеров (Barclays Bank, SaxoBank, Dresdner Bank и т.д.).
- Возможность получения информационного потока, практически в любой пакет технического анализа такой как: MetaStock (EQUIS), TradeStation (Omega Research), Advanced GET (Trading Techniques Inc.), MultiCharts (TS Support) и в торговые платформы включая MetaTrader.
- Возможность получения потока котировок в любую программу через API.
- Предоставляется бесплатный тестовый доступ. Узнать подробнее... | |
|
Комментариев нет:
Отправить комментарий